Artigo finalizado em 06/08/2021 como membro do Núcleo de Riscos & Derivativos, para o Clube de Finanças, Liga Acadêmica de Mercado Financeiro da UDESC & UFSC.
O objetivo desse artigo é desenvolver uma linha de raciocínio da construção do processo de estimação de um VaR a partir de uma volatilidade que varia com o tempo, por meio de uma modelagem ARMA-GARCH e comparar com resultados obtidos em um VaR constante no tempo, utilizando dados do Mercado Financeiro Brasileiro, com foco na linguagem de programação R.